記者從有關方面獲悉，8日即將召開的新一屆券商創新發展研討會，主題將涉及業務、制度、基礎功能、產品和市場建設等五個方面。有市場人士預計，未來券商創新的方向不會變，但同時監管要求會提高，監管力度會進一步加大。
　　最近上市券商股也持續活躍。截至收盤時，19家上市券商股價繼續飄紅，其中國海證券漲幅高達8.49%。在放松管制、鼓勵創新的過去一年，券商各項新業務快速擴張，而隨之而來的創新“越界”問題也開始暴露。
　　隨著券商一系列新政密集發布，招商證券羅毅指出，資產證券化、托管業務、債務融資工具、股權激勵等政策逐一出臺，創新從線性推進演變為面的擴散，他認為，今年證券行業迎來以制度和規則突破的全面發展階段。
　　中信建投證券分析師魏濤則表示，經過前期調整之后，券商板塊的估值水平已經明顯回落，即使按保守的盈利預測，動態估值水平也已經接近去年12月初時的低點。另外，如果未來A股被納入國際指數，將提升對國外長期資金的吸引力，券商的估值也有望得到提升。
　　然而，在券商如火如荼的創新大潮中，各項業務創新大量浮現，“越界”行為也相伴而生，而問題又較集中的體現在資產管理業務方面。過去一年券商資產管理業務的規模急劇膨脹，期間推出的多空杠桿、分級、量化、直投信托、套利等多種創新產品就隱含一些風險。這些新問題也越來越引起監管層的關注。
　　華泰證券近日公告稱，因資管業務存在變相擴大限額特定資產管理計劃的投資范圍等問題，被江蘇證監局要求限期改正。而此前，海通證券的創新產品“一海通財”系列亦收到監管層給予的整改意見。此外，華龍證券、國泰君安等也都有不同程度的違規問題。
　　“過去粗放型的創新需要改變，只有改變思維模式才可能出現質量更高的實質上的創新�！币晃簧鲜腥�商資管人士坦言。
　　方正證券分析師石磊指出，在原有經營模式下證券公司主要面對合規風險，但今后在創新過程中更多面對信用風險和流動性風險，隨著證券行業創新進程的深入，創新也在不斷考驗著證券公司的風險管理能力。
　　而此前，一位接近監管層的人士表示，下一步證監會將從鼓勵產品創新轉向基礎制度和功能的完善。另外，證監會也在提高對市場的風險監控能力，從而為事后監管提供必要的基礎。
　　此外，券商無限制設立分支機構近日正式開閘，多地區證監局接到《關于落實〈證券公司分支機構監管規定〉的通知》(簡稱《通知》)后，已開始受理券商分支機構的申請。而《通知》中也對從事資管業務券商進一步規范，強調“強化分支機構的集中統一管理”，資產管理的產品研發設計、合同格式內容，投資運作、合算及風控、合規管理以及資產托管業務等，原則上應當集中于公司總部或者專門從事資產管理業務的分公司進行。業內人士認為，上述規定意味著目前部分券商營業部、其他業務部門從事投行或者資管業務的嘗試即被叫停。