伴隨著科創債市場快速擴容、流動性逐漸提升，這一支持科技創新的便利投資新工具也備受矚目。6月18日，中國證監會主席吳清在2025陸家嘴論壇上表示，進一步強化股債聯動，大力發展科創債。記者獲悉，當日嘉實、富國、南方、景順長城等多家公募基金率先上報了科創債ETF，深市首批科創債ETF即將“上新”。業內人士表示，科創債ETF的推出是資本市場支持“科技金融”的重要舉措之一，對更好服務國家科技創新戰略、豐富債券市場投資工具、提升科創債市場流動性、促進科技創新的“債股聯動”、吸引長期資金支科創企業等有著重要意義?？苿搨鵈TF也有望成為各類機構“ETF投資工具箱”和“債券投資工具箱”的重要組件。

　　科創債，是債券市場服務國家科技創新戰略的核心工具。Wind數據顯示，我國2024年科創債發行規模達1.23萬億元，同比增長56.3%，成為信用債市場擴容的重要引擎。作為一種新型的債券指數基金，科創債ETF則旨在跟蹤科技創新公司債券指數的表現，為投資者提供參與科創債市場的便捷工具。

　　具體來看，首批各家基金上報產品跟蹤標的為中證AAA科技創新公司債指數及深證AAA科技創新公司債指數。

　　以深證AAA科創債ETF為例，景順長城陳健賓介紹，深證AAA科創債ETF跟蹤的深AAA科創債指數，該指數精選深交所上市的AAA評級科技創新公司債，主體以央企、國企及優質科技民企為主，兼具高信用資質與政策支持。Wind數據顯示，截至6月9日，該指數過去1年的年化收益率3.51%（同期年化波動率1.95%），呈現“較高收益、較低波動”的特征。

　　“作為深交所實物申贖的科創債ETF，深證AAA科創債ETF交易效率較高，同時ETF產品費率較低，便于滿足不同類型投資者的投資需求?！标惤≠e進一步表示，深AAA科創債指數以深交所公募科技創新公司債，剩余期限1個月以上，外評AAA級、付息方式為固定利率付息或一次還本付息的債券作為指數樣本，方便投資者一鍵布局深市大批量優質科創債，有助于分散化投資和規避單一個券風險，降低整體配置門檻。對于即將面市的深市科創債ETF，陳健賓認為，這將有利于打通深市科技領域ETF“債股聯動”新循環。

　　中證AAA科創債ETF方面，富國基金介紹，該ETF跟蹤標的是從滬深交易所上市的科技創新公司債中，選取主體評級AAA，隱含評級AA+及以上的債券作為指數樣本，以反映相應AAA科技創新公司債的整體表現。該指數最新規模為1.02萬億元，占所有科創公司債規模的91.9%，成份券數量為767只，市場規?？捎^，指數修正久期3.87年，整體能較好代表科創公司債的表現，具備較強的開發價值。

　　南方基金介紹，中證AAA科創債ETF具有T+0交易、低成本、分散化投資以及透明度高等優勢，工具性、功能性更強，能更高效地滿足投資者的資產配置和交易需求，一定程度上具備跨周期特征。同時標的指數成分券為滬深交易所上市、主體信用為AAA的科技創新公司債，市值規模超過1萬億元，具備流動性好、信用風險低的特征，在當前利率窄幅震蕩的環境下，票息優勢更加凸顯，投資價值較為突出。

　　對于科技投資大生態來說，嘉實基金認為，科創債ETF的推出有助于進一步提升科創債市場流動性?？苿搨鵈TF通過ETF一二級市場的申贖交易機制，可增強底層債券的流動性，形成“ETF與底層資產相互促進”的良性循環，流動性的提高有利于降低企業融資成本。

　　“從市場流動性來看，過去一年科創公司債合計成交金額達1.1萬億元，較2023年的僅4600多億元有顯著提升，說明科創公司債的流動性在不斷提升?！备粐鸱矫姹硎?，今年5月19日，交易所進一步放寬科技創新公司債納入基準做市券的門檻，發行規模在15億元以上、主體評級為AAA級的科創公司債均可納入。另外，6月6日起，信用債ETF也正式納入質押庫。未來在多種政策和制度的共振下，預計科創公司債ETF將具備較好的流動性和配置價值。

　　對于廣大投資者來說，嘉實基金表示，目前債券ETF品種與數量較股票類ETF顯著更少，科創債ETF的推出能填補科技領域債券指數產品的空白，為投資者提供更多元化的固收類資產配置選擇。社?；?、養老金、保險資金等“耐心資本”“長線資金”也可通過科創債ETF參與科技債市場，支持中長期科技創新項目。

　　南方基金認為，科創債ETF的發行對于推進公募行業填補“科技金融”債券基金領域的空白以及助力推動科技金融高質量發展、深入踐行“科技金融”大文章具有重大意義，也為年金、保險、銀行理財子公司、私募等專業機構以及個人客戶投資場內科創債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發展前景較為廣闊。

　　展望未來，陳健賓指出，科創債投資或正當時。同時，在監管層積極的政策導向下，關注和參與科創債的機構與資金有望持續提升，隨著增量資金的持續流入，科創債產品的換手率與流動性或將持續提升，科創債流動性溢價有望壓縮，對提高科創債的品種價值也有明顯幫助。