近日，由中國人民大學深圳研究院、中國人民大學社會科學高等研究院（深圳）主辦，中國人民大學國際貨幣研究所（IMI）、中國人民大學深圳金融高等研究院共同承辦的“大金融思想沙龍暨人大深圳社科沙龍”在線上舉行。與會專家圍繞“低利率時代：金融機構的韌性重塑之路”的主題展開研討。

　　中國人民大學吳玉章特聘教授高昊宇表示，近年來，我國政策利率、市場基準利率以及多種市場利率呈現整體性下行趨勢。在適度寬松貨幣政策的總體基調下，低利率環境預計將持續一段時間。低利率政策有助于降低社會融資成本，拓展財政操作空間，對穩定宏觀經濟、優化資源配置具有積極意義。

　　不過，低利率環境給銀行業帶來了顯著的挑戰，尤其是凈息差的壓縮。對此，中國銀行研究院院長陳衛東指出，凈息差通常是銀行盈利的主要來源，低利率會直接影響銀行的盈利能力。雖然銀行可以通過多元化經營、擴展非息收入等方式來彌補息差的下降，但在當前的低利率環境下，銀行業仍然面臨盈利能力下降的壓力。

　　陳衛東表示，在低利率背景下，銀行業需要調整經營模式，尤其是要優化資產負債結構，控制資金成本，提升資產定價能力。他建議，銀行通過精準的客戶定位和業務細分來提升盈利水平，而不是單純依賴于加大信貸和拉存款方式。同時，增強風險管理能力，合理配置短期和長期資產，尤其要關注科技、綠色金融等新興行業的貸款需求，這些領域在低利率環境下仍有很大的發展空間。

　　此外，金融機構必須積極拓展綜合經營業務，擴大收入來源。陳衛東提到，除了傳統的信貸業務外，銀行應加強債券承銷、債券投資、理財、外匯市場等業務的布局，尤其是關注資本市場的變化，充分利用市場波動帶來的機會。國際化業務的拓展也是銀行在低利率時期應對壓力的重要方式之一，通過調整國際資產組合，可以平抑國內經濟下行周期帶來的影響，增加銀行的盈利空間。

　　陳衛東還建議，監管政策、考核機制可以更加注重金融機構之間的差異化競爭。他認為，不同規模和類型的金融機構面臨的挑戰各不相同，如果能夠根據不同機構的特色和優勢適當區分監管和考核指標，將有利于各機構在細分市場專業化發展。對一些業務給予市場化的定價空間，也有利于提升金融機構的服務效能，進而增強金融體系發展的韌性。