摘自《互聯網金融手冊》，謝平 鄒傳偉 劉海二 著，中國人民大學出版社2014年4月出版。

    互聯網金融是一個彈性很大、極富想象空間的概念，其興起有深刻的背景。這些背景中，有些是全球性的，有些則為我國所特有。

    第一，互聯網對許多不需要物流的行業都產生了影響，金融業也不例外。在過去的十年間，互聯網對通信、新聞、圖書、出版、電視、音樂、商品零售等多個領域均產生了顛覆性影響，接下來是影視、教育、廣告。一個突出例子是，email興起后，傳統的手寫書信很快就基本消失了。從本質上講，金融本身就是數字（在金融機構資產中，固定資產占比不大），與互聯網有相同的數字基因。所有金融產品都可以看作數據組合，所有金融活動都可以看作數據在互聯網上的移動。因此，金融行業更容易受到互聯網的影響。

    第二，整個社會走向數字化。目前，全社會信息中有約70%已經被數字化了。未來，各種傳感器會更加普及，在大范圍內得到應用（比如，目前智能手機中已經嵌入了很復雜的傳感設備或程序），購物、消費、閱讀等很多活動會從線下轉到線上（3D打印普及后，制造業也會轉到線上），互聯網上會出現很多復雜的溝通和分工協作方式。在這種情況下，全社會信息中有90%可能會被數字化。這就為大數據在金融中的應用創造了條件。如果個人、企業等的大部分信息都存放在互聯網上，那么基于網上信息就能準確評估這些人或企業等的信用資質、盈利前景。

    第三，一些實體經濟企業積累了大量數據和風險控制工具，可以用于金融活動，比如以阿里巴巴為代表的電子商務公司。不僅如此，共享經濟正在歐美國家興起，我國也出現了一些案例。電子商務、共享經濟等互聯網交換經濟與互聯網金融有天然的緊密聯系，既為互聯網金融提供了應用場景，也為互聯網金融打下了數據和客戶基礎，體現了實體經濟與金融在互聯網上的融合。

    第四，我國金融體系中的一些低效率或扭曲因素為互聯網金融發展創造了空間：

    (1)長期以來，我國的正規金融企業未能有效地滿足中小企業和“三農”的金融需求，與此同時，民間金融（或非正規金融）因其內在局限性而導致風險事件頻發；

    (2)經濟結構調整產生了大量消費信貸需求，其中有很多不能從正規金融企業那里得到滿足；

    (3)在存貸款利差受保護的情況下，銀行利潤高，各類資本都有進入銀行業的積極性2012年，我國銀行業總資產占金融業的78%，凈利潤占金融業的95%，16家上市銀行的凈利潤占滬深兩市2467家上市公司的53%。；

    (4)受管制的存款利率經常超不過通貨膨脹率，股票市場多年不景氣，再加上近年來對購房的限制，老百姓的投資理財需求得不到有效滿足；

    (5)在目前的IPO管理體制下，股權融資渠道不暢通；

    (6)證券、基金、保險等的產品銷售受制于銀行渠道，因此有動力拓展網上銷售渠道。

    在這樣的背景下，目前我國互聯網金融主要針對個人和中小企業的信貸融資需求、一些創意性項目的類股權融資需求、老百姓的投資理財需求以及金融產品銷售的“去銀行渠道化”，這些在很大程度上屬于普惠金融的范疇。雖然目前互聯網金融對大企業、大項目融資等對公業務的影響不會很大，但未來，這些對公業務的比重本身也會下降。

    此外，我國的金融資源長期集中在國有部門。未來十年內，可預見的趨勢是，大量金融資源將從國有部門轉移到私營部門。金融資源分配格局的這種變化，也會促進互聯網金融的發展。

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